Quais anotadores com IA usar em calls de deals no banco?

Banqueiros de investimento só podem usar em calls de deals os anotadores de reuniões com IA que o compliance da instituição aprovou. Na prática, isso significa uma ferramenta cujas transcrições e resumos chegam ao arquivo da firma conforme a SEC Rule 17a-4 e a FINRA Rule 4511, que respeita as barreiras de informação e que seus NDAs permitem. O resto é risco off-channel.

Este guia é neutro em relação a fornecedores. Ele cobre as quatro restrições que decidem a resposta em um banco (MNPI, guarda de registros, confidencialidade do cliente e aprovação interna), as perguntas para qualquer fornecedor, as calls em que um anotador é má ideia e os principais tipos de ferramenta. A Reline desenvolve um anotador com IA, então a última seção diz com clareza onde ela está, inclusive o que ainda falta para o trabalho com deals.

Calls de deals estão cheias de informação relevante não pública (MNPI). A Section 15(g) do Securities Exchange Act exige que broker-dealers registrados tenham políticas e procedimentos escritos, adequados ao seu negócio, que impeçam o uso indevido de MNPI. A equipe da SEC chama esses controles de barreiras de informação, também conhecidas como chinese walls.

Um anotador com IA cria novas cópias dessa informação: uma gravação, uma transcrição, um resumo, talvez um histórico de chat e uma mensagem no Slack. Cada cópia precisa ficar do lado certo da barreira. Pergunte quem consegue abrir por padrão, se a busca ou um assistente de IA alcança notas de outro time de deals e se um resumo pode ser publicado em um canal fora da barreira.

A FINRA resume as regras centrais na sua página sobre livros e registros. Pela Exchange Act Rule 17a-4(b)(4), broker-dealers guardam as comunicações relacionadas ao seu negócio por pelo menos três anos, os dois primeiros em local de fácil acesso. Isso vale para comunicações eletrônicas internas e externas em qualquer plataforma, e a firma não pode permitir um tipo de comunicação eletrônica que não consiga registrar e guardar. A FINRA Rule 4511 define seis anos como padrão quando nenhum outro prazo se aplica e exige o formato e a mídia que a Rule 17a-4 permite: um sistema eletrônico com trilha de auditoria com data e hora, ou armazenamento não regravável (WORM). Terceirizar a guarda para um fornecedor não transfere a responsabilidade.

Uma transcrição ou um resumo de IA é comunicação de negócio? A FINRA ainda não decidiu. A Regulatory Notice 25-07 (abril de 2025), uma consulta pública sobre a modernização das regras da FINRA, pergunta às firmas quais desafios de guarda as comunicações geradas por IA trazem e cita como exemplo transcrições ou resumos de reuniões gerados por IA. Ela não propõe nenhuma regra. A Regulatory Notice 24-09 (junho de 2024) diz que as regras da FINRA são neutras em relação à tecnologia e se aplicam à IA generativa, inclusive a recursos embutidos em produtos de terceiros. O relatório de supervisão 2026 da FINRA sugere guardar logs de prompts e respostas. Até o compliance decidir outra coisa, trate as notas de IA de calls de deals como registros.

Em 27 de setembro de 2022, a SEC acusou 16 firmas, que aceitaram pagar mais de US$ 1,1 bilhão em multas somadas por não guardar comunicações eletrônicas. Em 14 de agosto de 2024, outras 26 firmas aceitaram pagar US$ 392,75 milhões. As regras por trás desses casos, a Rule 17a-4 e a FINRA Rule 4511, continuam valendo. Um anotador que a sua firma não consegue capturar é a mesma brecha que uma mensagem de trabalho no WhatsApp.

Cartas de mandato e NDAs com a contraparte limitam quem pode receber informação confidencial, e alguns regulam como ela pode ser armazenada ou compartilhada com terceiros. O fornecedor de um anotador e os provedores de IA dele são terceiros. O relatório da equipe da SEC registra que, pela Rule 10b5-2, existe um dever de confiança sempre que uma pessoa concorda em manter uma informação em sigilo. Leia a definição de representantes no NDA e pergunte ao jurídico se um operador de software se encaixa nela.

Bancos restringem quais softwares os funcionários podem instalar e quais ferramentas de reunião podem usar. Instalar um anotador não aprovado viola a política interna, por melhor que seja a ferramenta. O caminho usual: um pedido à TI, uma revisão de compliance (guarda de registros, supervisão e barreiras de informação) e uma revisão jurídica do DPA e dos suboperadores.

• O compliance não aprovou a ferramenta para comunicações com clientes ou de deals.
• As notas iriam parar fora da barreira: um workspace compartilhado, uma conta pessoal, um canal de chat.
• Alguém está sendo trazido para dentro da barreira (wall-crossing) e o compliance ainda não registrou.
• O NDA ou a contraparte restringe gravação ou tratamento por terceiros, ou alguém na call se opõe.
• Há um advogado dando orientação protegida por sigilo profissional. A gravação pode criar cópias sujeitas a exibição em litígio.
• Você está em um dispositivo ou conta pessoal.
• O resumo de IA seria o único registro do que foi combinado. Um resumo pode omitir ou distorcer um ponto, então uma pessoa deve conferi-lo com a transcrição.

1. Use só a ferramenta aprovada, conectada com a sua conta da firma.
2. Avise todo mundo no início da call e siga a lei de consentimento do local de cada participante.
3. Um espaço por deal, com acesso limitado à lista do time de deals mantida pelo compliance.
4. Revise e corrija as notas de IA no mesmo dia. A transcrição é a referência; o resumo é um rascunho.
5. Confirme que o registro chegou ao arquivo. Nada de cópias paralelas em downloads, apps pessoais ou e-mails encaminhados.
6. Não publique notas de deals em canais de chat fora da barreira.
7. Na assinatura, no fechamento ou no abandono do deal, siga o calendário de guarda, não o hábito pessoal.

A Reline funciona sem bot: captura o microfone e o áudio do sistema localmente no Mac, Windows, Linux (beta) ou no navegador e depois transcreve, resume e armazena na nuvem. Os dados ficam hospedados nos Estados Unidos, com o banco de dados na Convex e as gravações na Cloudflare R2.

O veredito direto: se você trabalha em um broker-dealer e a call é uma comunicação com cliente ou de deal, a Reline não é a ferramenta certa hoje. Ela não alimenta o arquivo da sua firma, não tem controles de retenção nem legal hold e não tem relatório SOC 2. Times fora das obrigações de guarda dos broker-dealers, como alguns times de desenvolvimento corporativo, continuam com deveres de MNPI e NDA e devem passar pelas perguntas acima com o próprio jurídico. Nosso DPA está em reline.so/dpa.